分散式和海上風電卡點解除，風電迎來新一輪景氣周期。
近期風電行業的利好政策頻出。卡頓了大半年的海風，將啟動；多年困住的分散式風電，將松綁。
風電拐點來了。
01
分散式風電再迎利好
2023年10月24日，國家能源局正式豁免分散式風電項目電力業務許可，本次《通知》將分散式風電全部納入豁免范圍，（此前的要求為：“在現有許可豁免政策基礎上，將全國范圍內接入35kV及以下電壓等級電網的分散式風電項目納入許可豁免范圍，不再要求取得電力業務許可證”）。
該文件推出意味著將分散式風電松綁，降低審批難度，促進分散式風電開發積極性。
對于風電行業，經常提起的是陸上風電、海上風電，但很少提到分散式風電，相比前兩者，分散式風電存在感極低。
分散式風電與分布式光伏的概念類似，分散式風電更靠近用電負荷中心，一般不會有大規模或遠距離輸電，產生的電基本就近消納，上網模式也是可以全額上網也可以自發自用余量上網。
雖然與分布式光伏概念類似，但兩者的發展卻天壤之別，即使國家2011年就開始推動分散式風電項目，但其發展情況卻遠遠落后于分布式光伏，主要受困于以下原因：
首先，項目經濟性吸引力低。因為分散式風電用到的風機基本是低風速的，比如中東南部的居民區，但即便是三北地區，靠近村落的地區風資源也匱乏，所以同樣的機型在低風速區產生的收益不如三北地區的集中式，所以項目收益率會受到影響。
所以從項目經濟性角度，分散式風電經濟吸引力不夠。
其次，流程繁瑣，審批麻煩。除了經濟性制約外，項目審批流程繁瑣也是制約其發展原因，與分布式光伏安在屋頂不同，一個分散式風電項目，可能涉及到耕地紅線，環保生態要求，軍事要求等，滿足審批流程就需要較長時間。
所以大型發電企業，國企等不愿意推進。
第三，分散式風電大力推進的年份是2018年，雖然2018-2020各省份規劃積極，但實際落地較慢，2020年后才陸續落地，但2020-2021陸風進入搶裝期，所以業主更希望抓住陸風搶裝之年把項目落地，拿到補貼，自然更愿意做集中式項目。
所以分散式風電項目相對要延后。
且與光伏屋頂歸屬權明晰相比，分散式風電的土地是幾戶人家共有，歸屬權一直不清晰，進展困難，所以過去陸風海風搶裝大年，自然無暇顧及分散式風電。
但今年分散式風電，無論政策還是經濟性，行業明顯有了邊際改善。
首先客觀環境陸風搶裝已過，且陸風土地資源有限，像分布式光伏一樣，分散式風電的空間也很大，實現3060目標，分散式風電的資源也必須要利用起來，且現在正是好時機。
其次政策面，審批流程大大簡化。
2022年5月，國家能源局印發的《關于促進新時代新能源高質量發展實施方案的通知》明確將推動風電項目由核準制調整為備案制，所謂備案制就是地方政府主導權增加，相關規則更多由地方政府制定，可以顯著降低項目從立項到落地時間。
2023年5月國家能源局再次發布征求意見稿，表示“豁免部分分散式風電項目電力業務許可。在現有許可豁免政策基礎上，將全國范圍內接入35kV及以下電壓等級電網的分散式風電項目納入許可豁免范圍，不再要求取得電力業務許可證。”而近日國家能源局又在此基礎上，再次對分散式風電進行松綁，將分散式風電全部納入豁免范圍。政策的層層松綁，也意味著分散式風電將全面鋪開。
02
不止分散式
風電整體將拐頭向上
事實上，今年三季度前風電整體建設節奏出現了延緩，所以市場對風電一直充滿擔憂。直到9月末至今，江蘇和廣東的利好消息出現，前期限制性因素逐步解除。
龍源電力在江蘇射陽的1GW海風項目正式獲得江蘇發改委批復核準；廣東省省管海域7GW已于10月11日落地，同時國管海域16GW已有初步內部結果，后續廣東省管7GW競配可能將于2024H2進入開工期。
而此前困住青州五、七兩項目的廣東航道問題，根據最新消息，樂觀預計將在11-12月解決，遲些2024H1解決。
疊加10月24日，分散式風電的利好，可以明顯看出，進入10月后，無論分散式，還是海風，國家以及重點大省都有非常明確的指引和落地方案。意味著四季度是非常明確的風電景氣拐點，過去卡住海風或者分散式風電的因素，將一一被解除。
再看具體數據，10月23日，國家能源局發布1-9月全國電力工業統計數據。1-9月風電新增裝機33.48GW，同比增長74.01%，其中9月新增4.56GW，同比增長47.10%。
從裝機數據可以看出，下半年開始已經進入裝機密集釋放區，同比增速均保持70%+，裝機規模遠超往年，按照行業四季度是裝機旺季的規律，10-12月將再次迎來密集放量。
03
重點關注企業四季度業績
再看風電企業最新業績如何，復蘇是否已反應在三季報？
泰勝風能最新公布了三季度業績，截止到2023Q3，營收29.78億，同比增長40.7%，歸母凈利潤2.36億，同比增長41.8%。
Q3單季度營收13.08億，同比增長54.9%，歸母凈利潤1.18億，同比增長78.1%，整體看業績是超預期的，單季Q3無論是營收規模還是盈利能力同比均表現優異。
但是客觀來說，也與公司具體業務有關，泰勝是做塔筒的企業，塔架和基礎段占營收近80%，塔筒出海毛利更高，2022年海外業務占比超50%，Q3毛利率的增加，主要也是海外的盈利貢獻。
因為國內風電市場在三季度末才開始復蘇，真正要重點關注的還是企業四季度的出貨量和盈利情況。
（泰勝風能Q3單季度營收）
（泰勝風能Q3單季度利潤）
整體而言，當前時點可以說才迎來風電真正拐點，無論是哪種形式的風電項目，海風或者分散式，政策都在幫助疏通項目卡點。
尤其是海上風電，江蘇、廣東作為貢獻全國風電增量的主力軍，各種卡頓陸續解決后，風電爆發才真正開始。
